বাড়তে থাকা জীবনযাত্রার ব্যয় আর লাগাতার মূল্যস্ফীতির চাপের কারণে মধ্যবিত্ত ও নিম্নবিত্তদের জীবনযাত্রায় নেমে এসেছে বিপর্যয়। দৈনন্দিন খরচ মেটাতে হিমশিম খাওয়ার মাঝেও যারা কিছুটা সঞ্চয় করতে পারছেন, তারা এখন সেই অর্থ ঝুঁকিমুক্তভাবে কোথায় বিনিয়োগ করবেন—তা নিয়ে ভাবছেন।

এই বাস্তবতায় সরকারি ট্রেজারি বন্ড হতে পারে একটি উত্তম বিকল্প। সম্পূর্ণ ঝুঁকিমুক্ত এ বিনিয়োগ মাধ্যম এখন সঞ্চয়পত্রের চেয়েও বেশি মুনাফা দিচ্ছে। সরকারি গ্যারান্টিযুক্ত হওয়ায় ট্রেজারি বন্ডে ডিফল্টের আশঙ্কা নেই। নির্দিষ্ট সময় অন্তর সুদ প্রদানের পাশাপাশি কিছু বন্ডে কর রেয়াতের সুযোগও রয়েছে।

ট্রেজারি বন্ড কী?
ট্রেজারি বন্ড হচ্ছে সরকারের জারি করা ঋণপত্র, যেখানে নির্ধারিত মেয়াদ শেষে মূল অর্থ এবং নির্দিষ্ট হারে সুদ পরিশোধের নিশ্চয়তা দেওয়া হয়। সাধারণত ৫ থেকে ২০ বছর বা তারও বেশি মেয়াদি হয়ে থাকে এই বন্ডগুলো। ছয় মাস অন্তর সুদ দেওয়া হয়, এবং এগুলো দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগের জন্য অন্যতম নিরাপদ মাধ্যম হিসেবে বিবেচিত।

বর্তমান সুদের হার
বর্তমানে সরকারের ছয় ধরণের ট্রেজারি বন্ড রয়েছে, যেগুলোর সুদের হার সময় ও মেয়াদভেদে পরিবর্তিত হচ্ছে:

২ বছর মেয়াদি: ১১.৭২% – ১১.৯৭%

৩ বছর মেয়াদি: ১২.০০% – ১২.৯৪%

৫ বছর মেয়াদি: ১১.৩৮% – ১১.৯৯%

১০ বছর মেয়াদি: ১১.৫৫% – ১১.৮৮%

১৫ বছর মেয়াদি: ১২.৩৯% – ১২.৪০%

২০ বছর মেয়াদি: ১২.৪৪% – ১২.৪৬%

এই হারগুলো সঞ্চয়পত্রের চেয়ে অনেক ক্ষেত্রেই বেশি, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় হয়ে উঠেছে।

কিভাবে বিনিয়োগ করবেন?
বাংলাদেশ ব্যাংক, প্রাইমারি ডিলার (পিডি) ব্যাংক, তফসিলি ব্যাংক ও অনুমোদিত আর্থিক প্রতিষ্ঠানের মাধ্যমে ট্রেজারি বন্ড কেনা যায়। বাংলাদেশ ব্যাংক নিয়মিত নিলামের মাধ্যমে বন্ড ইস্যু করে থাকে, যেখানে ব্যক্তিগত বা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা অংশ নিতে পারেন।

এছাড়াও, ঢাকা স্টক এক্সচেঞ্জ (ডিএসই) ও চট্টগ্রাম স্টক এক্সচেঞ্জ (সিএসই)-এ তালিকাভুক্ত কিছু বন্ড ব্রোকারেজ হাউসের মাধ্যমে বিও অ্যাকাউন্ট খুলে কেনা যায়।

কারা বিনিয়োগ করতে পারেন?
সরকারি ও বেসরকারি ব্যক্তি, প্রবাসী বাংলাদেশি, ব্যাংক, বীমা কোম্পানি, পেনশন ও গ্র্যাচুইটি ফান্ড, এনজিও, ট্রাস্ট, করপোরেট হাউস ও বহুজাতিক প্রতিষ্ঠান—সবার জন্য ট্রেজারি বন্ডে বিনিয়োগের সুযোগ রয়েছে।

বিনিয়োগের আগে কী বিবেচনায় রাখবেন?
বিনিয়োগের আগে বন্ডের মেয়াদ, সুদের হার এবং বাজারের বর্তমান অবস্থা বিবেচনা করা জরুরি। আপনার আর্থিক লক্ষ্য ও সময়সীমা অনুযায়ী বন্ড নির্বাচন করা উত্তম। প্রয়োজনে অর্থনৈতিক পরামর্শদাতার সঙ্গে পরামর্শ নিলে সিদ্ধান্ত নেওয়া সহজ হয়।

দেশের ব্যবসায়ী সংগঠনের শীর্ষ এই নেতা একইসঙ্গে শেয়ারবাজারে আস্থা ফেরাতে বিনিয়োগকারীদের জন্য নিরাপদ এক্সিট সুবিধা থাকা জরুরি বলে মনে করেন শীর্ষ বাণিজ্য সংগঠন এফবিসিসিআইয়ের সভাপতি মাহবুবুল আলম। একই সঙ্গে তিনি শেয়ারবাজারের মূলধন শিল্পায়নে বিনিয়োগ করতে সরকারি, বেসরকারি কোম্পানি ও শিল্প মালিকদের প্রতি আহ্বান জানিয়েছেন।

আজ রোববার (২৬ মে ) শেয়ারবাজার ও বন্ড বিষয়ক এফবিসিসিআইর স্ট্যান্ডিং কমিটির এক সভায় প্রধান অতিথি হিসেবে অংশ নিয়ে এই আহ্বান জানান এফবিসিসিআই সভাপতি।

মাহবুবুল আলম বলেন, দেশের শেয়ারবাজারকে শক্তিশালী করতে শিল্পায়নে বিনিয়োগের কোনো বিকল্প নেই। শিল্প মালিকদের জন্যও এটি তুলনামূলক সহজ। কিন্তু দুঃখের বিষয় অল্পসংখ্যক বড় কোম্পানি শেয়ারবাজারে এসেছে। এসময় দেশবিদেশের শীর্ষ কোম্পানিগুলোকে শেয়ারবাজারে যুক্ত হওয়ার আহ্বান জানান তিনি।

এফবিসিসিআই সভাপতি বলেন, দেশের শেয়ারবাজার উন্নত হলে সরাসরি বিদেশি বিনিয়োগ বা এফডিআই বৃদ্ধি পায়। তিনি শেয়ারবাজার ও বন্ড মার্কেটের উন্নয়নে সব স্টেকহোল্ডারকে নিয়ে একসঙ্গে কাজ করার আহ্বান জানান। এই বিষয়ে এফবিসিসিআইতে মতবিনিময় সভা আয়োজনেরও পরামর্শ দেন তিনি।

এফবিসিসিআইয়ের স্ট্যান্ডিং কমিটির চেয়ারম্যান ও এফবিসিসিআইয়ের সাবেক পরিচালক আসিফ ইব্রাহিম বলেন, স্মার্ট বাংলাদেশসহ ভিশন ২০৪১-এর লক্ষ্য অর্জনে শেয়ারবাজার অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখতে পারে।

তিনি বলেন, দেশের মোট বাজারের তুলনায় শেয়ারবাজার অনেক পিছিয়ে। ব্যাংক নির্ভরতা কমাতে এবং একটি শক্তিশালী শেয়ারবাজার ও বন্ড বাজার প্রতিষ্ঠা করতে সকলকে একসঙ্গে কাজ করতে হবে।

এফবিসিসিআইয়ের সাবেক সিনিয়র সহ-সভাপতি ও স্থায়ী কমিটির পরিচালক ইনচার্জ মুনতাকিম আশরাফ বলেন, শেয়ারবাজারে ছোট বিনিয়োগকারীদের তুলনায় বড় বিনিয়োগকারীর সংখ্যা অনেক কম। এই অবস্থার উন্নতি করা উচিত।

তিনি বলেন, শেয়ারবাজারে বিনিয়োগকারীদের জন্য নিরাপদ এক্সিট ব্যবস্থা নিশ্চিত করা জরুরি। শেয়ারবাজার ও বন্ড মার্কেটের উন্নয়নে গণমাধ্যমের সহযোগিতা বড় ভূমিকা রাখতে পারে বলেও মন্তব্য করেন তিনি।

কমিটির সভায় আরও বক্তব্য রাখেন এফবিসিসিআইয়ের মহাসচিব মো. আলমগীর, সাবেক পরিচালক আক্কাস মাহমুদসহ কমিটির কো-চেয়ারম্যান ও সদস্যরা।

মুক্ত আলোচনায় অংশ নিয়ে বক্তারা বলেন, দেশের শেয়ারবাজার ও বন্ড মার্কেটের আকার বাড়াতে হবে। এজন্য বিনিয়োগকারীদের উৎসাহিত করা এবং জনসচেতনতা বৃদ্ধির পাশাপাশি স্টক এক্সচেঞ্জে সহজ নিয়মাবলী প্রদান করা প্রয়োজন। এছাড়া প্রধানমন্ত্রীর সার্বিক সহযোগিতা চান ব্যবসায়ীরা।
শেয়ারবাজার২৪

অ্যাসোসিয়েশন অব অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিজ অ্যান্ড মিউচ্যুয়াল ফান্ডসের (এএএমসিএমএফ) সভাপতি ও বাংলাদেশ রেস ম্যানেজমেন্টর সিইও ড. হাসান ইমাম বলেছেনন, বিনিয়োগকারীরা মনে করছেন মিউচ্যুয়াল ফান্ডে ভালো ক্যাপিটাল গেইন দিতে পারছে না। কিন্তু তথ্য কিন্তু সেটা বলছে না। তথ্য বলছে, গত অর্থ বছরের ডিএসই’র বেঞ্চমার্ক ইনডেক্স (ডিএসইএক্স) বিবেচনায় বাংক বা আর্থিক খাতের শেয়ারের চেয়ে মিউচ্যুয়াল ফান্ডে ভালো ক্যাপিটাল গেইন পেয়েছে। সেদিক বিবেচনায় ডিভিডেন্ড ও ক্যাপিটাল গেইন মিলিয়ে বিনিয়োগকারীরা ভালো মুনাফা করেছেন। ফলে মিউচ্যুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে বিনিয়োগ করা সবচেয়ে নিরাপদ। তিনি আরও বলেন, শেয়ারবাজারে মিউচ্যুয়াল ফান্ড এখন সবচেয়ে আকর্ষনীয় বিনিয়োগের খাত। দেশের শেযারবাজারে এ সেক্টরের বড় সম্ভাবনা রয়েছে। গত ৬-৭ বছরের এ কথাটা বলা যায়নি, কিন্তু এখন সেটা বলার সময় এসেছে।

শনিবার (৯ অক্টোবর) ভার্চুয়াল প্ল্যাটফর্মে বিশ্ব বিনিয়োগকারী সপ্তাহ উপলক্ষে ‘ইনস্টিটিউশনাল রোল ইন সাসটেইনেবল ফাইন্যান্স’ শীর্ষক অনুষ্ঠানে সভাপতির বক্তব্যে তিনি এসব কথা বলেন। অ্যাসোসিয়েশন অব অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিজ অ্যান্ড মিউচ্যুয়াল ফান্ডস (এএএমসিএমএফ) কর্তৃক আয়োজিত এ অনুষ্ঠানে প্রধান অতিথি ছিলেন বাংলাদেশ সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের (বিএসইসি) চেয়ারম্যান অধ্যাপক শীবলী রুবাইয়াত-উল-ইসলাম।

অনুষ্ঠানে বিশেষ অতিথি হিসেবে উপস্থিত ছিলেন বিএসইসির কমিশনার অধ্যাপক ড. মিজানুর রহমান ও ব্যাংক এশিয়ার ব্যবস্থাপনা পরিচালক মো. আরফান আলী। এছাড়া আলোচক হিসেব উপস্থিত ছিলেন সিডাব্লিউটি অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের এমডি মোনিজা চৌধুরী এবং অ্যালায়েন্স অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের সিইও ও এমডি খন্দকার আসাদুল ইসলাম। আর অনুষ্ঠানে মূল প্রবন্ধ উপস্থাপন করেন অল্টারনেটিভ ইনভেস্ট ম্যানেজমেন্টের সিইও ও ম্যানেজিং পার্টনার আজার চৌধুরী।

ড. হাসান ইমাম বলেন, এ বছরের অবশ্যই মিউচ্যুয়াল ফান্ড ভালো করেছে। ডিভিডেন্ড গেইন হিসাবে এ বছর ইক্যুইটি বা শেয়ারভিত্তিক মিউচ্যুয়াল ফান্ডগুলোর সম্মিলিভাবে প্রায় ৬শ’ কোটি টাকা নগদ লভ্যাংশ দিয়েছে। যেটা বর্তমান কমিশনের বড় কৃতিত্ব। কারণ তারা আমাদের ভালো লভ্যাংশ প্রদানের জন্য উৎসাহিত করেছেন। মিউচ্যুয়াল ফান্ডগুলো এ ক্যাটারির বড় ও মাঝারি কোম্পানির শেয়ারের সিংহ ভাগ বিনিয়োগ করছে। আর ফান্ডগুলোর পোর্টফোলিওতে গড়ে ৩০ থেকে ৫০টি কোম্পানির শেয়ার থাকে। কাজেই একটি মিউচ্যুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে ব্রড ডাইভারসিফিকেশন পাওয়া যাচ্ছে। যেটা নিজের পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে সম্ভব নয় বলে জানিয়েছেন।

তিনি বলেন, বাংলাদেশে সাসটেইনেবল ফাইন্যান্স শেয়ারবাজারে প্রসার করতে মিউচ্যুয়াল ফান্ডের বড় ভূমিকা রয়েছে। এটা ভবিষ্যতেও থাকবে। যদি শেয়ারবাজারের সাসটেইনিবিলিটি চিন্তা করা যায়, তাহলে মিউচ্যুয়াল ফান্ড প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী হিসেবে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করছে। একইভাবে ভবিষ্যতে মিউচ্যুয়াল ফান্ড সেক্টর এ ভূমিকা পালন করে যাবে। ফলে শেয়ারবাজারে সাসটেইনেবল ইনভেস্টমেন্ট হিসেবে মিউচ্যুয়াল ফান্ড ভালো ইনস্ট্রুমেন্ট, যা বিনিয়োগকারীদের ভালো রিটার্ন দিতে সক্ষম হবে।

তিনি বলেন, শেয়ারবাজারে সাসটেইনেবল ইনভেস্টমেন্টের শর্ত কোয়ালিটি ইনভেস্টমেন্ট বিবেচনায় মিউচ্যুয়াল ফান্ড ভালো মার্ক পাবে। বর্তমানে ওপেন এন্ড ও ক্লোজ এন্ড মিউচ্যুয়াল ফান্ডগুলো স্বচ্ছভাবে ডিসক্লোজার হচ্ছে। বিনিয়োগকারী একটু যাচাই-বাছাই করে দেখবেন, মিউচুয়াল ফান্ডের পোর্টফোলিওতে এ ক্যাটাগরির শেয়ারের প্রাধান্য সবচেয়ে বেশি। সাসটেইনেবিলিটির হিসেবে বাংলাদেশের শেয়ারবাজারে তালিকাভুক্ত বড় ও মাঝারি মূলধনের কোম্পানিতে গভর্নেন্স, বিজনেস সাসটেইনেবিলিটি, সিনএসআর সবচেয়ে বেশি পালন করা হয়ে থাকে।

এএএমসিএমএফের প্রেসিডিন্টে বলেন, বিনিয়োগকারীরা মনে করছেন মিউচ্যুয়াল ফান্ডে ভালো ক্যাপিটাল গেইন দিতে পারছে না। কিন্তু তথ্য কিন্তু সেটা বলছে না। তথ্য বলছে, গত অর্থ বছরের ডিএসই’র বেঞ্চমার্ক ইনডেক্স (ডিএসইএক্স) বিবেচনায় বাংক বা আর্থিক খাতের শেয়ারের চেয়ে মিউচ্যুয়াল ফান্ডে ভালো ক্যাপিটাল গেইন পেয়েছে। সেদিক বিবেচনায় ডিভিডেন্ড ও ক্যাপিটাল গেইন মিলিয়ে বিনিয়োগকারীরা ভালো মুনাফা করেছেন। ফলে মিউচ্যুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে বিনিয়োগ করা সবচেয়ে নিরাপদ।

বাংলাদেশ রেস ম্যানেজমেন্টর সিইও বলেন, বাজারে অন্য ইনভেস্টমেন্টের তুলনায় বড় মিস প্রাইসিং আছে মিউচ্যুয়াল ফান্ডে। তার কারণ হচ্ছে মিউচ্যুয়াল ফান্ড বাজারের অন্য দশটি করপোরট শেয়ারের মতো নয়। যেমন- একটি মিউচ্যুয়াল ফান্ড ৮ টাকায় ট্রেড করছে। কিন্তু এ মিউচ্যুয়াল ফান্ডের ভেতরে একগুচ্ছে শেয়ার রয়েছে। ওইসব শেয়ারগুলোকে বাজারে মূল্যায়ন করা যায়। এটাকে আমরা নিট সম্পদ মূল্য (এনএভি) বলে থাকি। বাজারে অধিকাংশ মিউচ্যুয়াল ফান্ডের এনএভি প্রায় ১১ টাকার কাছাকাছি রয়েছে। অর্থাৎ মিকিউচ্যুয়াল ফান্ডের ভেতরে যেসব শেয়ার রয়েছে তার সম্মিলিত মূল্য প্রায় ১১ টাকা। তাহালে একজন বিনিয়োগকারী ৮ টাকার বিনিময়ে ১১ টাকার বিনিয়োগ কিনতে পারছি। ফলে ইনভেস্টমেন্টের ভাষায় বলা যায়, মিউচ্যুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে কম টাকায় বেশি মূল্য সম্পদ কেনার সুযোগ রয়েছে। এ জন্য মিউচ্যুয়াল ফান্ড সম্ভাবনাময়।

তিনি আরও বলেন, আশা করা যায়, শেয়ারবাজার ভালো থাকলে আগামী বছরের মিউচ্যুয়াল ফান্ড ভালো করবে। বর্তমান বিএসইসি’র চেয়ারম্যান অধ্যাপক শিবলী রুবাইয়াত-উল-ইসলামের নেতৃত্বে শেয়ারবাজারে যে গভর্নেন্স সৃষ্টি হচ্ছে, আশা করা যাচ্ছে সামনেরে বছর শেয়ারবাজার ভালো থাকবে।

শেয়ারবাজার২৪