বাংলাদেশের আর্থিক বাজারে এখন চলছে এক উল্টোপথের খেলা। একদিকে সরকারি ট্রেজারি বিল ও বন্ডের সুদ দ্রুত নেমে এসেছে ১০ শতাংশের ঘরে, অন্যদিকে ব্যাংকগুলো আমানতের ওপর দিচ্ছে আগের তুলনায় বেশি সুদ।

বাজারে তারল্য বাড়লেও অনেক ব্যাংক প্রত্যাশিত হারে আমানত সংগ্রহে ব্যর্থ হচ্ছে। বিশেষ করে কিছু ব্যাংক আস্থার সংকটে পড়ে উচ্চ সুদ অফার করেও পর্যাপ্ত আমানত তুলতে পারছে না। বর্তমানে সরকারি ও বেসরকারি মিলিয়ে ৩০টির বেশি ব্যাংক দুই অঙ্কের সুদে আমানত নিচ্ছে। কিছু বেসরকারি ব্যাংক আবার ১২ শতাংশের বেশি সুদ অফার করছে। তবে আর্থিক সংকটে থাকা কিছু ব্যাংকের সময়মতো অর্থ ফেরত না দেওয়ার ঘটনা আমানতকারীদের মধ্যে সতর্কতা তৈরি করেছে। ফলে অনেকেই নিরাপদ মনে করে সরকারি বন্ড ও ট্রেজারি বিলে অর্থ বিনিয়োগ করছেন।

বাংলাদেশ ব্যাংকের তথ্য
বাংলাদেশ ব্যাংকের আগস্ট ২০২৫-এর পরিসংখ্যান বলছে—

• এক বছরের বেশি মেয়াদি আমানত: গড়ে ৯.৭০% (জুলাইয়ে ছিল ৯.৬৮%)

• রাষ্ট্রায়ত্ত ব্যাংক: আগস্টে ৯.৪৪% (জুলাইয়ে ছিল ৯.৩৯%)

• বিশেষায়িত ব্যাংক: ৮.৪৬% (জুলাইয়ে ছিল ৮.৪৮%)

• বেসরকারি ব্যাংক: ৯.৯১% (জুলাইয়ে ছিল ৯.৮৯%)

• বিদেশি ব্যাংক: ৭.২৩% (জুলাইয়ে ছিল ৭.০৮%)

অন্যদিকে, রেমিট্যান্স প্রবাহ ও বৈদেশিক ঋণের কারণে বাজারে অতিরিক্ত ডলারের জোগান তৈরি হয়েছে। কেন্দ্রীয় ব্যাংক চলতি অর্থবছরে এ পর্যন্ত ১৭৪ কোটি ডলার কিনে প্রায় ২১,৫০০ কোটি টাকা বাজারে ছেড়েছে। ফলে ব্যাংকগুলো সরকারি সিকিউরিটিজে বিনিয়োগে আগ্রহী হয়ে উঠেছে, আর অতিরিক্ত চাহিদার কারণে সরকারের পক্ষে সুদ কমানো সম্ভব হয়েছে।

বন্ড ও ট্রেজারি বিলের সুদহার পতন
বাংলাদেশ ব্যাংকের সর্বশেষ তথ্যে দেখা যায়—

• ৯১ দিনের বিল: জুনে ১১.৯৪% → আগস্টে ১০.১৩%

• ১৮২ দিনের বিল: জুনে ১১.৯৮% → আগস্টে ১০.৩২%

• ১ বছরের বিল: জুনে ১২.০১% → আগস্টে ১০.৩০%

• ২ বছরের বন্ড: জুনে ১২.২০% → আগস্টে ১০.১৪%

• দীর্ঘমেয়াদি বন্ড: জুনে ১২.৪৪% → আগস্টে ১০.২১%

ফলে বিনিয়োগকারীরা দ্বিধায় পড়েছেন—নিরাপত্তার কারণে সরকারি বন্ডে থাকবেন, নাকি বেশি সুদের লোভে ঝুঁকি নিয়ে ব্যাংক আমানতে অর্থ রাখবেন।

নিজস্ব প্রতিবেদক: শেয়ারবাজারে তালিকাভুক্ত আধা-সরকারি প্রতিষ্ঠান ন্যাশনাল টি কোম্পানি (এনটিসি) পদ্মা ব্যাংকে আটকে থাকা ১৯ কোটি ২৮ লাখ টাকা ফেরত না পাওয়ায় বাংলাদেশ ব্যাংকের সহায়তা চেয়েছে। এ অর্থ প্লেসমেন্ট শেয়ার সাবস্ক্রিপশনের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে সংগ্রহ করা হয়েছিল। কিন্তু নির্ধারিত ব্যাংক পুরো অর্থ ফেরত না দেওয়ায় কোম্পানিটি তীব্র আর্থিক সংকটে পড়েছে।

এ অবস্থায় শেয়ারবাজার নিয়ন্ত্রক সংস্থা বাংলাদেশ সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (বিএসইসি) বিষয়টি কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নজরে এনে প্রয়োজনীয় পদক্ষেপ নিতে চিঠি দিয়েছে।

কিভাবে আটকে গেল অর্থ
ন্যাশনাল টি কোম্পানি ঋণ পরিশোধ ও ব্যবসা সম্প্রসারণের জন্য ২৭৯ কোটি টাকার মূলধন সংগ্রহ করতে প্লেসমেন্ট শেয়ার ইস্যু করে। এর প্রথম ধাপের সাবস্ক্রিপশন শেষ হয় ২০২৩ সালের সেপ্টেম্বরে। এ সময়ে বিনিয়োগকারীরা পদ্মা ব্যাংকের গুলশান কর্পোরেট শাখায় ৪৪ কোটি ২৮ লাখ টাকা জমা দেন। তবে ব্যাংকটি পে-অর্ডারের মাধ্যমে মাত্র ২৫ কোটি টাকা পরিশোধ করে, বাকিটা ফেরত দেয়নি।

অর্থ ফেরত না পাওয়ায় ন্যাশনাল টি কোম্পানি গত ২০ আগস্ট বিএসইসির কাছে সহযোগিতা চেয়ে চিঠি দেয়। বিএসইসি সেই চিঠি বাংলাদেশ ব্যাংকের কাছে প্রেরণ করে জানায়, শেয়ার সাবস্ক্রিপশনের অর্থ পূবালী ব্যাংকে স্থানান্তরের নির্দেশ থাকলেও পদ্মা ব্যাংক তা করেনি। ফলে বিনিয়োগকারীদের ১৯ কোটি ২৮ লাখ টাকা আটকে যায়।

পদ্মা ব্যাংকের অবস্থান
পদ্মা ব্যাংকের ব্যবস্থাপনা পরিচালক (সিইও) কাজী মো. তালহা স্বীকার করেছেন ব্যাংকের গুরুতর তারল্য সংকটের কথা। তিনি জানান, আংশিক টাকা পরিশোধ করা হলেও বাকি অর্থ ধাপে ধাপে দেওয়ার পরিকল্পনা ছিল। তবে ব্যাংক বর্তমানে আমানতের সংকটে পড়েছে। নতুন আমানত আসছে না, বরং গ্রাহকরা আমানত তুলে নিচ্ছে। এর ফলে ব্যাংক ঋণ আদায়ের ওপর নির্ভরশীল হয়ে পড়েছে।

তিনি আরও জানান, কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে প্রয়োজনীয় সহায়তা না পাওয়ায় পরিস্থিতি আরও জটিল হয়েছে। তারল্য সংকট মেটাতে ব্যাংকের বিভিন্ন শাখায় জমা হওয়া অর্থ খরচ হয়ে গেছে।

খেলাপি ঋণ ও লোকসানের চিত্র
২০২৪ সালের ৩১ ডিসেম্বর পর্যন্ত পদ্মা ব্যাংকের স্থূল খেলাপি ঋণের পরিমাণ দাঁড়িয়েছে ৫,১০৮ কোটি টাকা, যা মোট ঋণের ৯০.৫৫ শতাংশ। একই সময়ে ব্যাংকের সমন্বিত লোকসান দাঁড়িয়েছে ৫,৩৪৯ কোটি টাকা। ব্যাংকের মোট ঋণ ছিল ৫,৬৪১ কোটি টাকা।

সরকারি প্রতিষ্ঠানের আমানতও ঝুঁকিতে
বর্তমানে পদ্মা ব্যাংকে প্রায় ৪৩টি সরকারি প্রতিষ্ঠানের মোট ২,০০০ কোটি টাকার আমানত রয়েছে। এর মধ্যে শুধু বাংলাদেশ জলবায়ু পরিবর্তন ট্রাস্ট রেখেছে ৮৯৯ কোটি টাকা। এছাড়া আইসিবি, সাধারণ বীমা করপোরেশন, জীবন বীমা করপোরেশন, তিতাস গ্যাস, বিদ্যুৎ উন্নয়ন বোর্ডসহ বিভিন্ন প্রতিষ্ঠানের আমানত রয়েছে।

সরকারি অর্থের নিরাপত্তা নিশ্চিত করতে অর্থ মন্ত্রণালয় পদ্মা ব্যাংককে একটি পূর্ণাঙ্গ রোডম্যাপ তৈরির নির্দেশ দিয়েছে।

পরিস্থিতি সংকটময়
ন্যাশনাল টি কোম্পানির প্লেসমেন্ট শেয়ারের টাকা ফেরত না পাওয়ায় প্রতিষ্ঠানটি যেমন আর্থিক সংকটে পড়েছে, তেমনি পদ্মা ব্যাংকের খেলাপি ঋণ ও তারল্য সংকটের কারণে ব্যাংকটির ভবিষ্যৎও অনিশ্চয়তায় ঘেরা। বিশেষজ্ঞরা মনে করছেন, বিনিয়োগকারীদের অর্থ সুরক্ষিত রাখতে এবং ব্যাংক খাতের স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করতে কেন্দ্রীয় ব্যাংক ও নিয়ন্ত্রক সংস্থার দ্রুত হস্তক্ষেপ প্রয়োজন।

বাংলাদেশের ব্যাংক খাতে গভীর সংকট তৈরি করেছে পাঁচ বেসরকারি ব্যাংক— এক্সিম ব্যাংক, সোশ্যাল ইসলামী ব্যাংক, ইউনিয়ন ব্যাংক, গ্লোবাল ইসলামী ব্যাংক ও ফার্স্ট সিকিউরিটি ইসলামী ব্যাংক। গ্রাহকরা দীর্ঘদিন ধরে তাদের আমানত ফেরত পাচ্ছেন না, এমনকি কর্মকর্তা-কর্মচারীরাও মাসের শেষে বেতন তুলতে পারছেন না। এতে ব্যাংকের ভেতরে-বাইরে আতঙ্ক ও হতাশা ছড়িয়ে পড়েছে।

শাখাগুলোতে নীরবতা, লেনদেন প্রায় বন্ধ
রাজধানীর মতিঝিল, নয়াপল্টন এবং সাতক্ষীরা জেলার বিভিন্ন শাখায় সরেজমিন দেখা গেছে—গ্রাহকের উপস্থিতি থাকলেও লেনদেন কার্যত বন্ধ। প্রতিদিন গড়ে ২০-৩০ জন গ্রাহক টাকা তুলতে ব্যাংকে গেলেও কাউকেই পূর্ণ অর্থ ফেরত দেওয়া হচ্ছে না। কর্মকর্তারা গ্রাহকদের অনুরোধ, কান্নাকাটি শুনেও অসহায় অবস্থায় বসে আছেন।

একজন গ্লোবাল ইসলামী ব্যাংক কর্মকর্তা জানান, “মার্জারের আগে বাংলাদেশ ব্যাংক তারল্য সহায়তা বন্ধ রেখেছে। ফলে এক মাস ধরে কাউকে কোনো টাকা দিতে পারিনি। আমাদের নিজেদের বেতনও আমরা তুলতে পারছি না।”

জরুরি প্রয়োজনেও মিলছে না টাকা
গ্রাহক ভোগান্তি চরমে পৌঁছেছে। গ্লোবাল ইসলামী ব্যাংকের নয়াপল্টন শাখায় এক গ্রাহক বাবার বিদেশে চিকিৎসার জন্য টাকা তুলতে গিয়ে ব্যর্থ হয়েছেন। আরেক গ্রাহকের হৃদরোগের অপারেশনের জন্য ১১ লাখ টাকা প্রয়োজন হলেও ব্যাংক মাত্র দুই লাখ টাকা দিয়েছে।

ইউনিয়ন ব্যাংকের এমডি মো. হুমায়ুন কবির জানান, “আমরা প্রতিষ্ঠানের এফডিআরের টাকা ফেরত দিতে পারছি না। এমনকি ছোট ছোট আমানতকারীর টাকাও দেওয়া সম্ভব নয়।”

সীমিত উত্তোলন, হতাশ গ্রাহক
সাতক্ষীরার এক গ্রাহকের অ্যাকাউন্টে তিন লাখ ২৩ হাজার টাকা থাকলেও তাকে জানানো হয়েছে সপ্তাহে সর্বোচ্চ ৫ হাজার টাকা তোলা যাবে।
একজন স্কুলশিক্ষক ১৮ বার শাখায় ঘুরেও নিজের জমা এক লাখ ২৭ হাজার টাকার এক হাজার টাকাও তুলতে ব্যর্থ হয়েছেন।

সাদ্দাম হোসেন নামে আরেক গ্রাহক বলেন, “সংসার চালাতে ধার করতে হচ্ছে। অথচ নিজের টাকাই ব্যাংক থেকে তুলতে পারছি না।”

কর্মকর্তারাও ভুক্তভোগী
শুধু গ্রাহক নন, ব্যাংক কর্মকর্তা-কর্মচারীরাও বেতনের টাকা তুলতে পারছেন না। এক কর্মকর্তা বলেন, “৮০ হাজার টাকা বেতন এলেও আমি এক হাজার টাকা পর্যন্ত তুলতে পারি না। সংসার চালাতে বন্ধুদের কাছে ধার চাইতে হচ্ছে।”

বাংলাদেশ ব্যাংকের পদক্ষেপ
অন্তর্বর্তী সরকার দায়িত্ব নেওয়ার পর বাংলাদেশ ব্যাংক দুর্বল ব্যাংকগুলো বাঁচাতে ৫২ হাজার কোটি টাকা সহায়তা দেয়। তবে এখন সংকট আবার তীব্র হয়েছে।

তথ্যমতে— পাঁচ ব্যাংকের মোট আমানত ১ লাখ ৪৭ হাজার ৩৬৮ কোটি টাকা, বিতরণকৃত ঋণ ১ লাখ ৯০ হাজার ৪৮৪ কোটি টাকা। খেলাপি ঋণ দাঁড়িয়েছে ১ লাখ ৪৬ হাজার ৯১৮ কোটি টাকা, যা মোট ঋণের ৭৭ শতাংশ। মূলধন ঘাটতি ৪৫ হাজার ২০৩ কোটি টাকা।

বাংলাদেশ ব্যাংক গ্রাহকের আমানতের শতভাগ সুরক্ষার আশ্বাস দিয়েছে। নির্বাহী পরিচালক আরিফ হোসেন খান বলেন, “শিগগির একীভূতকরণ কার্যকর হবে। পাঁচ ব্যাংক মিলে একটি শক্তিশালী ব্যাংক গঠন করা হবে। সরকার সহায়তা দেবে এবং পরবর্তীতে লাভসহ ফেরত নেবে।”

মার্জারের অপেক্ষায় পাঁচ ব্যাংক
বাংলাদেশ ব্যাংক ইতোমধ্যে এক্সিম, সোশ্যাল ইসলামী, ইউনিয়ন, গ্লোবাল ইসলামী ও ফার্স্ট সিকিউরিটি ইসলামী ব্যাংক একীভূত করার উদ্যোগ নিয়েছে। তবে এক্সিম ও সোশ্যাল ইসলামী ব্যাংক রাজি না হওয়ায় প্রক্রিয়া আটকে আছে। অর্থনীতিবিদরা বলছেন, দ্রুত মার্জার ছাড়া সংকট উত্তরণের বিকল্প নেই।

গবেষক এম হেলাল আহমেদ জনি বলেন, “বাংলাদেশ ব্যাংকের তারল্য সহায়তা আর কার্যকর হবে না। সংকট নিরসনে অবিলম্বে মার্জার করতে হবে।”

৯২ লাখ গ্রাহক ও ১৫ হাজার কর্মকর্তা-কর্মচারী এখন অনিশ্চয়তার মধ্যে রয়েছেন। চিকিৎসা, শিক্ষা ও সংসার খরচের জন্য নিজের টাকাই ব্যবহার করতে না পারা গ্রাহকরা হতাশ। অর্থনীতিবিদদের মতে, দীর্ঘদিনের অনিয়ম, লুটপাট ও দুর্বল ব্যবস্থাপনার ফলেই এই সংকট। একমাত্র সমাধান হলো দ্রুত একীভূতকরণ, যা গ্রাহকের আস্থা ফিরিয়ে আনতে সহায়ক হবে।

সংকটাপন্ন ব্যাংকের কারণে পোশাক শিল্পে তারল্য সংকট দেখা দিয়েছে। এ পরিস্থিতি মোকাবিলায় দ্রুত কার্যকর পদক্ষেপ নেওয়ার আহ্বান জানিয়েছে বাংলাদেশ পোশাক প্রস্তুতকারক ও রপ্তানিকারক সমিতি (বিজিএমইএ)।

মঙ্গলবার (২৬ আগস্ট) বাংলাদেশ ব্যাংক ভবনে গভর্নর ড. আহসান এইচ মনসুরের সঙ্গে বৈঠকে এ আহ্বান জানায় বিজিএমইএর একটি প্রতিনিধিদল। বৈঠকে নেতৃত্ব দেন বিজিএমইএর সভাপতি মাহমুদ হাসান খান।

প্রতিনিধিদলে উপস্থিত ছিলেন বিজিএমইএর সহ-সভাপতি মো. শিহাব উদ্দোজা চৌধুরী, পরিচালক মোহাম্মদ আব্দুর রহিম, পরিচালক ফাহিমা আক্তার, পরিচালক এ.বি.এম. সামছুদ্দিন, রিও ডিজাইন লিমিটেডের চেয়ারম্যান মো. হারুক আহমেদ, ও’ডেল অ্যাপারেলস লিমিটেডের ব্যবস্থাপনা পরিচালক শাহ মোহাম্মদ মোহিত, ডে অ্যাপারেলস লিমিটেডের এমডি আনওয়ার হোসেন পাটওয়ারি এবং একেএইচ ফ্যাশন লিমিটেডের এমডি শামসুল আলম।

বিজিএমইএর অভিযোগ: ব্যাংকগুলো এলসি খুলছে না, রপ্তানি আয়ের অর্থ আটকে দিচ্ছে
বৈঠকে বিজিএমইএ সভাপতি মাহমুদ হাসান খান বলেন, পাঁচটি সংকটাপন্ন ব্যাংকের কারণে রপ্তানিকারকরা ভয়াবহ সমস্যার সম্মুখীন হচ্ছেন। তিনি জানান, এই ব্যাংকগুলোতে তীব্র তারল্য সংকট থাকায় তারা রপ্তানি আয় (প্রত্যাবসিত রপ্তানি মূল্য) ফেরত দিচ্ছে না। এছাড়া নতুন লেটার অব ক্রেডিট (এলসি) খোলাতেও ব্যর্থ হচ্ছে ব্যাংকগুলো।

তিনি আরও বলেন, এ পরিস্থিতির কারণে কারখানাগুলো নিয়মিত কার্যক্রম ও রপ্তানি প্রক্রিয়া পরিচালনা করতে পারছে না। বিশেষ করে শ্রমিকদের বেতন-ভাতা সময়মতো পরিশোধ করতে না পারায় শ্রমিক অসন্তোষ বাড়ছে, যা আইনশৃঙ্খলার জন্য হুমকি।

বাংলাদেশের ভাবমূর্তি ক্ষুণ্ন হচ্ছে
বিজিএমইএ সভাপতি জানান, এই পরিস্থিতি দেশের আন্তর্জাতিক ভাবমূর্তি মারাত্মকভাবে ক্ষুণ্ন করছে। আন্তর্জাতিক ক্রেতাদের আস্থা কমছে, যা দীর্ঘমেয়াদে শিল্পের জন্য বিপজ্জনক।

তিনি বলেন, “সংকট সমাধানে দ্রুত পদক্ষেপ না নিলে অনেক প্রতিষ্ঠান অচিরেই রুগ্ন শিল্পে পরিণত হবে, শ্রমিকরা চাকরি হারাবে এবং দেশের প্রধান রপ্তানি খাত আরও ঝুঁকির মধ্যে পড়বে।”

গভর্নরের আশ্বাস
গভর্নর আহসান এইচ মনসুর বিজিএমইএর উদ্বেগ গুরুত্বের সঙ্গে শোনেন এবং আশ্বাস দেন যে সাময়িকভাবে ব্যাংকগুলোর গ্রাহকদের প্রাপ্য অর্থ পরিশোধের উদ্যোগ নেওয়া হবে। পাশাপাশি, সমস্যার স্থায়ী সমাধানের জন্য প্রয়োজনীয় ব্যবস্থা গ্রহণ করা হবে।

তিনি বলেন, “অবিলম্বে রপ্তানিকারকদের জরুরি চাহিদা মেটাতে উদ্যোগ নেওয়া হবে। পরবর্তীতে সমস্যার স্থায়ী সমাধান নিশ্চিত করা হবে।”

বিজিএমইএ সভাপতি আশা প্রকাশ করেন যে দ্রুত সমাধান আসবে এবং পোশাক শিল্পে স্বাভাবিক কার্যক্রম ফিরবে।

খেলাপি ঋণ নিয়ন্ত্রণের বাইরে চলে যাওয়ায় দেশের ব্যাংকিং খাত গভীর সংকটের মুখোমুখি হয়েছে। বাংলাদেশ ব্যাংকের সদ্য প্রকাশিত জানুয়ারি-মার্চ ২০২৫ মেয়াদের ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনে দেখা গেছে, ব্যাংক খাতের মূলধন দুর্বল হচ্ছে, তারল্য সংকট তীব্র হচ্ছে এবং লাভজনকতা নেতিবাচক দিকে মোড় নিয়েছে।

খেলাপি ঋণে রেকর্ড বৃদ্ধি
প্রতিবেদন অনুযায়ী, ২০২৫ সালের প্রথম প্রান্তিকে খেলাপি ঋণের পরিমাণ দাঁড়িয়েছে ৪.২ লাখ কোটি টাকা, যা মাত্র তিন মাস আগেও ছিল ৩.৪৫ লাখ কোটি টাকা। এর ফলে খেলাপি ঋণের অনুপাত ২০.২০% থেকে বেড়ে ২৪.১৩%-এ পৌঁছেছে। এই প্রবৃদ্ধি ব্যাংক খাতের স্থিতিশীলতাকে মারাত্মকভাবে ক্ষতিগ্রস্ত করেছে।

মূলধনের ভিত্তি ভেঙে পড়ার পথে
একটি ব্যাংকের সক্ষমতার প্রধান সূচক ক্যাপিটাল টু রিস্ক ওয়েটেড অ্যাসেটস রেশিও (সিআরএআর) মার্চ মাসে নেমে এসেছে মাত্র ৩.০৮%-এ, যেখানে ডিসেম্বর ২০২৪-এ এটি ছিল ৬.৮৬%। আন্তর্জাতিক ব্যাসেল-৩ মানদণ্ড অনুযায়ী এই অনুপাতের নিম্নগতি ব্যাংকগুলোর আর্থিক দুর্বলতা স্পষ্ট করছে।

ব্যাংকের মুনাফা ও তারল্য সংকটে ধস
প্রতিবেদন বলছে, প্রভিশন এবং কর পরবর্তী নিট মুনাফা ব্যাপকভাবে হ্রাস পেয়েছে। রিটার্ন অন অ্যাসেটস (ROA) হয়েছে মাইনাস ০.১৮% এবং রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) হয়েছে মাইনাস ৩.৯৯%, যেখানে এক বছর আগে যথাক্রমে ছিল ০.২৩% এবং ৪.৩২%। খেলাপি ঋণের জন্য প্রভিশন ৭৬.৬১% বৃদ্ধি এবং পরিচালন আয়ের হ্রাসকে এর প্রধান কারণ হিসেবে উল্লেখ করা হয়েছে।

অন্যদিকে, আমানতের প্রবৃদ্ধি কমে হয়েছে ৮.৫১%, যা আগের বছরের ৯.৯৮% থেকে অনেক কম। ঋণ বিতরণও স্থবির হয়ে ৮.২২%-এ দাঁড়িয়েছে। রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা, দুর্বল ব্যবসায়িক পরিবেশ এবং উচ্চ ঋণ গ্রহণ ব্যয়ের কারণে ঋণ বিতরণ চাহিদা কমে গেছে।

গ্রাহক আস্থার সংকট ও সংস্কারের উদ্যোগ
প্রতিবেদন অনুসারে, খেলাপি ঋণ বৃদ্ধি এবং তারল্য সংকটের কারণে গ্রাহকদের মধ্যে আস্থা কমে গেছে। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের তারল্য সহায়তা সত্ত্বেও, কিছু ব্যাংক এখনো গ্রাহকের অর্থ প্রদানে হিমশিম খাচ্ছে।

বাংলাদেশ ব্যাংক জানিয়েছে, কাঠামোগত সমস্যা সমাধান এবং সুশাসন নিশ্চিত করতে আইনি ও প্রাতিষ্ঠানিক সংস্কারমূলক পদক্ষেপ নেওয়া হচ্ছে। ঋণ শ্রেণীকরণ ও প্রভিশনিং কঠোর করা হবে এবং ঋণ আদায়ে জোরদার ব্যবস্থা নেওয়া হবে।

প্রস্তাবিত মার্জিন ঋণ নীতিমালার খসড়াকে ঘিরে পুঁজিবাজারে এক ধরনের অনিশ্চয়তা তৈরি হয়েছে। বিনিয়োগকারীরা দাবি করছেন, খসড়া নীতিমালা চূড়ান্ত হলে শেয়ারবাজারে বড় ধরনের ধস নেমে আসার ঝুঁকি রয়েছে। তাই এ নীতিমালা প্রত্যাহার করে বিদ্যমান নিয়মকে আধুনিকায়নের আহ্বান জানিয়েছেন তাঁরা।

সোমবার (২৫ আগস্ট) ক্যাপিটাল মার্কেট জার্নালিস্ট ফোরামের (সিএমজেএফ) অডিটরিয়ামে অনুষ্ঠিত আলোচনায় বাংলাদেশ ক্যাপিটাল মার্কেট ইনভেস্টর অ্যাসোসিয়েশনের (বিসিএমআইএ) নেতারা বিনিয়োগকারীদের পক্ষ থেকে খসড়া মার্জিন নীতিমালার বিভিন্ন সীমাবদ্ধতা তুলে ধরেন।

পি/ই অনুপাতের সীমা নিয়ে আপত্তি
বিসিএমআইএ নেতাদের মতে, ইতোমধ্যেই পি/ই অনুপাত ৪০ থেকে কমিয়ে ৩০ করা হয়েছে, যা ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণে যথেষ্ট ভূমিকা রেখেছে। কিন্তু লোকসানি ও অনিয়মিত কোম্পানির কারণে সেক্টরের গড় পি/ই অনুপাত বিকৃত হচ্ছে, ফলে ভালো মৌলভিত্তির লার্জ ক্যাপ শেয়ারের ক্ষেত্রে এই সীমা অন্যায্য হয়ে দাঁড়াচ্ছে। ব্যাংকিং খাতের মতো কম পি/ই বিশিষ্ট সেক্টরে নীতিমালা অতিরিক্ত কঠোর হয়ে যায়, আবার প্রবৃদ্ধিশীল কোম্পানির জন্য এই নিয়ম বাস্তবতাবিরোধী সিদ্ধান্ত তৈরি করছে।

ক্যাটাগরি পরিবর্তন ও জোরপূর্বক বিক্রি নিয়ে উদ্বেগ
খসড়া নীতিমালায় বলা হয়েছে, কোনো মার্জিন অ্যাকাউন্টের ‘এ’ ও ‘এন’ ক্যাটাগরির শেয়ার যদি ‘বি’ বা ‘জেড’ ক্যাটাগরিতে নেমে যায়, তবে ৫ কার্যদিবসের মধ্যে শেয়ার বিক্রি করতে হবে অথবা অ্যাকাউন্টকে ক্যাশ অ্যাকাউন্টে রূপান্তর করতে হবে। বিনিয়োগকারীদের মতে, এই স্বল্প সময়সীমায় বাধ্যতামূলক বিক্রির নিয়ম বাজারে ব্যাপক বিক্রির চাপ তৈরি করতে পারে এবং একযোগে বিক্রির ফলে ট্রেডিং স্থগিত হওয়ার ঝুঁকি বাড়বে। তাঁরা অন্তত তিন মাসের সমন্বয়কাল রাখার সুপারিশ করেছেন।

ঋণ-মালিকানা সত্ত্ব (Loan-to-Equity) অনুপাতের সীমা
খসড়া নীতিমালায় বলা হয়েছে, তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলোর সম্মিলিত বাজারমূলধন যদি পরিশোধিত মূলধনের ৭ গুণ বা তার বেশি হয়, তবে সর্বোচ্চ ঋণ-মালিকানা সত্ত্ব অনুপাত ১০০.৫ এ সীমিত থাকবে। বিনিয়োগকারীরা বলছেন, এই সীমা বাজারকে একটি নির্দিষ্ট গণ্ডিতে আটকে দেবে, যা তারল্য সংকট তৈরি করবে।

অর্থায়নকারীর ঋণসীমা নিয়ে সমালোচনা
খসড়ায় প্রস্তাব করা হয়েছে যে কোনো বাজার মধ্যস্থতাকারী তার নিট সম্পদের তিন গুণের বেশি ঋণ দিতে পারবে না। বিসিএমআইএ নেতারা বলছেন, অধিকাংশ মধ্যস্থতাকারী ইতোমধ্যেই লোকসান ও নেগেটিভ ইকুইটির কারণে দুর্বল অবস্থায় রয়েছে। ফলে এই সীমা কার্যকর হলে পুরো বাজারে মার্জিন ঋণের সরবরাহ আরও সংকুচিত হবে।

অন্যান্য সুপারিশ
কোনো কোম্পানিকে বিনিয়োগকারীদের সম্মতি ছাড়া ডিলিস্টেড না করার দাবি।

মিউচুয়াল ফান্ডের সম্পদ ব্যবস্থাপকদের অনিয়মের দায় নেওয়া এবং বিনিয়োগকারীর ক্ষতির জন্য দায়ী করা।

লিক্যুইডেশনের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ ৩ মাসের মধ্যে বিনিয়োগ ফেরত নিশ্চিত করা।

আর্থিক প্রতিবেদনে সন্দেহজনক তথ্য পেলে ফরেনসিক অডিট চালু করা।

এসএমই মার্কেটে বৈষম্য দূর করা এবং যোগ্য হলে ঋণ প্রদানের সুযোগ রাখা।

বিনিয়োগকারীরা মনে করছেন, প্রস্তাবিত খসড়া নীতিমালা বাস্তবায়িত হলে বাজারে আতঙ্ক ছড়িয়ে বড় ধস নেমে আসবে। তাই বিদ্যমান নীতিকে আধুনিকায়ন ও বিনিয়োগবান্ধব করার আহ্বান জানিয়েছেন তাঁরা।